2025-05-19
RootData：2024 年 Q1 Web3 行业投资研究报告
摘要
Web3 行业融资总额在 2024 年 Q1 达到 25.45 亿美元，同比增长 4.7%，其中 DeFi 赛道受到 RWA、LSD 等热门板块的驱动，同比和环比融资金额均超过 100% 增长。比特币现货 ETF 资金流入总额超过 121 亿美元，推高比特币价格至 72,000 美元以上，创历史新高。
2024 年 Q1 获得投资的专案数量同比增长 10.5%，基础设施、DeFi 与 GameFi 赛道受资本市场关注。出手次数前十的机构总投资数环比增长 120%，OKX Ventures 最为活跃。
Web3 投资者注意力分配主要受知名机构的大额投资、专案 TGE 事件、空投等因素明显影响。AI、RWA、LSD、DePIN 等板块充分轮动，使用者对于寻找热门投资标的需求更高，共 113 个专案入选 RootData Top20 专案热搜周榜，其中 12 个已发行 Token 专案中，显示其在 RootData 搜寻热度与二级行情呈现了较高的相关性。
Q1 期间市场出现了 「Sam Altman 概念」 等投资标的获得市场较大关注，基于热门人物的交易线索正在被更多投资者关注，随著 Web3 行业变得更成熟与吸引更多主流投资者 / 企业家进入，人物 / 事件的交易机会将不断出现。
一、2024 年 Q1 融资总额超 26 亿美元，同比增长 4.7%；DeFi 赛道融资总额环比增长超 150%
1.1、2024 年 Q1 BTC 价格走势与 Web3 融资总额
Source：RootData
随著 Web3 二级市场亮眼的表现，RootData 统计，Web3 一级市场 Q1 共计产生 459 宗融资事件，同比增长 28.7%，融资总额达 25.45 亿美元，同比增长 4.7%。其中，基础设施、DeFi 和 CeFi 分别是 Q1 完成投融资金额最多的三个赛道。
DeFi 赛道同比和环比融资金额均超过 100% 增长，CeFi 赛道的同比增长达到 217.71%，尽管环比增长较小仅为 1.67%。之所以 DeFi 赛道能出现增长，跟进入 Q1 以来 RWA、LSD 等板块专案受追捧有关，而基础设施赛道出现同比和环比的双重下降（分别为 – 24.31% 和 – 5.05%），这与 Q1 基础设施赛道缺乏新的叙事，加之部分基金管理者出于短期提高资金利用率的考虑，将部分资金配置到了二级市场。
二、Q1 早期融资专案数量同比增长 10.5%，市场仍有较多未被验证的技术与解决方案
2.1、2024 年 Q1 专案融资金额分布
Source：RootData
三、Q1 出手次数前十的机构总投资数环比增长 120%，OKX Ventures 出手 30 次成为 Q1 最活跃的投资机构
大部分 L1/L2 的专案数量呈现」V」 型走势，2 月份可能受到东亚地区处于春节假期的影响，新专案数量骤减，而 3 月份达到第一季度的高峰期。
以太坊仍是 Web3 专案首选生态，Bitcoin、Solana、Blast 生态增长迅速。比特币生态由铭文发展到符文，叙事性仍在增强。SOL 在第一季度涨幅超过 129%，让 Solana 成为表现最抢眼的公链之一。Blast 生态中 20 个原生专案完成融资，该资料领先于其它 Layer2。
一些没有列入的热门 L1/L2 生态专案数量均为个位数，如 ZkSync、StarkNet、Aptos、Sui、Near 等，这源于技术语言的小众、基金会缺乏有效引导或主网执行周期短有关。
4.2 Web3 投资者注意力分配受融资事件、二级板块轮动、专案 TGE 事件明显影响
RootData 热搜榜单排名综合考量周期内专案的点选量、搜寻量和收藏量，从而反应专案在市场上的热度趋势。目前，该榜单已成为加密专案热度的重要参考之一。
RootData 热门专案与其二级行情表现（部分） Source：RootData
RootData 在第一季度共释出 12 期 Top20 专案热搜周榜，共 113 个专案入选榜单。总体而言，搜寻量与市场呈现紧密的联动，影响因素主要包括叙事、专案 TGE 事件、行情表现等。
公链和 DeFi 搜寻是占比最多的资产型别。新的资产类别最易获得投资者关注，例如 Layer3、模组化网路、再质押协议…
在 12 个已有 TGE 的专案中，RootData 搜寻热度与二级行情呈现相关性，甚至在 Pyth Network、Manta Network、Jupiter 等专案的二级市场表现上体现了前瞻性。
4.4 Sam Altman 斩获热搜和点选次数榜首，基于热门人物的交易线索正在被更多投资者关注
Source：RootData
当专案完成 TGE 事件，通常会有伴随较多人员变动。前 LayerZero 战略主管 Irene Wu 已加入 Bain Capital Crypto 担任风险合伙人；zkSync DeFi 前负责人 Sebastien 已离开职位，成为 zkSync 模组化区块链 Sophon 共同创办人。
关于 RootData
RootData 是一个 Web3 资产发现及追踪的资料平台，率先封装 Web3 资产的链上链下资料，资料结构化更高、可读性更高，致力于成为 Web3 爱好者与投资者的生产力级别工具。
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